BREAKING DOWN Futuros Os mercados de futuros são caracterizados pela capacidade de usar alavancagem muito alta em relação aos mercados de ações. Futuros podem ser usados para hedge ou especular sobre o movimento de preços do ativo subjacente. Por exemplo, um produtor de milho poderia usar futuros para bloquear um determinado preço e reduzir o risco, ou qualquer um poderia especular sobre o movimento do preço do milho, indo longo ou curto utilizando futuros. A principal diferença entre opções e futuros é que as opções dão ao titular o direito de comprar ou vender o activo subjacente à expiração, enquanto o titular de um contrato de futuros é obrigado a cumprir os termos do seu contrato. Na vida real, a taxa real de entrega dos bens subjacentes especificados nos contratos de futuros é muito baixa, uma vez que os benefícios de cobertura ou especulativos dos contratos podem ser obtidos, em grande parte, sem realmente manter o contrato até a expiração e entrega do bem. Por exemplo, se você estava muito tempo em um contrato de futuros, você poderia ir curto no mesmo tipo de contrato para compensar a sua posição. Isso serve para sair de sua posição, assim como vender um estoque nos mercados de ações fecha um comércio. Especulação de Futuros Os contratos de futuros são usados para gerenciar movimentos potenciais nos preços dos ativos subjacentes. Se os participantes do mercado antecipam um aumento no preço de um ativo subjacente no futuro, eles poderiam ganhar potencialmente comprando o ativo em um contrato de futuros e vendendo-o posteriormente a um preço mais alto no mercado à vista ou lucrando com a diferença de preço favorável através de caixa assentamento. No entanto, eles também poderiam perder se um preço de ativos é eventualmente menor do que o preço de compra especificado no contrato de futuros. Inversamente, se o preço de um ativo subjacente é esperado cair, alguns podem vender o recurso em um contrato de futuros e comprá-lo para trás mais tarde em um preço mais baixo no ponto. Cobertura de Futuros O objetivo da proteção não é ganhar com movimentos favoráveis de preços, mas evitar perdas com mudanças de preço potencialmente desfavoráveis e, no processo, manter um resultado financeiro predeterminado conforme permitido pelo preço de mercado atual. Para se proteger, alguém está no negócio de realmente usar ou produzir o ativo subjacente em um contrato de futuros. Quando há um ganho do contrato de futuros, há sempre uma perda do mercado spot, ou vice-versa. Com tal ganho e perda compensando-se mutuamente, a cobertura efetivamente bloqueia o preço de mercado aceitável, atual. BREAKING DOWN Opção Opções são extremamente versátil títulos. Os traders usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de manter um ativo. Em termos de especulação, os compradores de opção e escritores têm opiniões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. Opção de compra As opções de compra dão a opção de comprar a determinado preço, de modo que o comprador deseja que o estoque aumente. Por outro lado, o escritor opção deve fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício de opções durante a vida da opção, pois é assim que ele vai colher lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente vai subir se isso acontecer, o comprador será capaz de adquirir o estoque por um preço mais baixo e, em seguida, vendê-lo para um lucro. No entanto, se a ação subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prêmio pago pela opção de compra. Put Option Put opções dão a opção de vender a um determinado preço, para que o comprador gostaria que o estoque para ir para baixo. O oposto é verdadeiro para os escritores opção de venda. Por exemplo, um comprador de opção de venda é de baixa na ação subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor opção que shorts uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes irá aumentar cerca de um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes fecha acima do preço de exercício especificado na data de vencimento, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um titular de opções de venda beneficiaria apenas de uma queda no preço das acções subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cai abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. As opções e as opções representam duas das formas mais comuns de Derivativos. Derivados são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um subjacente. O subjacente pode ser uma ação emitida por uma empresa, uma moeda, ouro etc. O instrumento derivativo pode ser negociado independentemente do ativo subjacente. O valor do instrumento derivado varia de acordo com as mudanças no valor do subjacente. Derivados são de dois tipos - troca negociada e over the counter. Os derivados negociados em bolsa, como o nome significa, são negociados através de bolsas organizadas em todo o mundo. Estes instrumentos podem ser comprados e vendidos através dessas bolsas, assim como o mercado de ações. Alguns dos instrumentos derivados negociados em bolsa são futuros e opções. Sobre o contador (popularmente conhecido como OTC) derivados não são negociados através das trocas. Eles não são padronizados e têm características variadas. Alguns dos instrumentos OTC populares são forwards, swaps, swaptions etc. Um futuro é um contrato para comprar ou vender o ativo subjacente para um preço específico em um tempo pré-determinado. Se você comprar um contrato de futuros, isso significa que você promete pagar o preço do ativo em um determinado momento. Se você vender um futuro, você efetivamente faz uma promessa de transferir o ativo para o comprador do futuro a um preço especificado em um determinado momento. Cada contrato de futuros tem as seguintes características: Alguns dos ativos mais populares em que os contratos de futuros estão disponíveis são ações, índices, commodities e moeda. A diferença entre o preço do ativo subjacente no mercado à vista e no mercado de futuros é chamada de Base. (Como o mercado à vista é um mercado para entrega imediata) A base é normalmente negativa, o que significa que o preço do activo no mercado de futuros é mais do que o preço no mercado à vista. Isto é devido ao custo de interesse, custo de armazenamento, prémio de seguro etc. Ou seja, se você comprar o ativo no mercado à vista, você estará incorrendo em todas essas despesas, que não são necessários se você comprar um contrato de futuros. Esta condição de base que é negativa é chamada como Contango. Às vezes é mais rentável para manter o ativo em forma física do que na forma de futuros. Por exemplo: se você detém ações de capital em sua conta você receberá dividendos, enquanto que se você detém futuros de ações, você não será elegível para qualquer dividendo. Quando estes benefícios ofuscam as despesas associadas à detenção do activo, a base torna-se positiva (ou seja, o preço do activo no mercado à vista é mais do que no mercado de futuros). Esta condição é chamada Backwardation. Backwardation geralmente acontece se o preço do activo é esperado para cair. É comum que, à medida que o contrato de futuros se aproxima da maturidade, o preço futuro e o preço à vista tendem a fechar no intervalo entre eles, ou seja, A base torna-se lentamente zero. Contratos de opções são instrumentos que dão ao detentor do instrumento o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado. Uma opção pode ser uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção de compra dá ao comprador, o direito de comprar o ativo a um determinado preço. Este preço dado é chamado de preço de exercício. Deve-se notar que, enquanto o titular da opção de compra tem o direito de exigir venda de ativos do vendedor, o vendedor tem apenas a obrigação e não o direito. Por exemplo: se o comprador quer comprar o ativo, o vendedor tem que vendê-lo. Ele não tem o direito. Da mesma forma uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender o ativo ao preço de exercício para o comprador. Aqui o comprador tem o direito de vender eo vendedor tem a obrigação de comprar. Assim, em qualquer contrato de opções, o direito de exercer a opção é investido com o comprador do contrato. O vendedor do contrato tem apenas a obrigação e nenhum direito. Como o vendedor do contrato tem a obrigação, ele é pago um preço chamado como prémio. Portanto, o preço que é pago para a compra de um contrato de opção é chamado de prémio. O comprador de uma opção de compra não irá exercer a sua opção (comprar) se, ao expirar, o preço do activo no mercado à vista for inferior ao preço de exercício da chamada. Por exemplo: A comprado uma chamada a um preço de exercício de Rs 500. No vencimento o preço do activo é Rs 450. A não exercer a sua chamada. Porque ele pode comprar o mesmo ativo do mercado em Rs 450, em vez de pagar Rs 500 para o vendedor da opção. O comprador de uma opção de venda não irá exercer a sua opção (vender) se, ao expirar, o preço do activo no mercado à vista for superior ao preço de exercício da chamada. Por exemplo: B comprou uma put a um preço de exercício de Rs 600. No vencimento o preço do activo é Rs 619. A não irá exercer a sua opção de venda. Porque ele pode vender o mesmo ativo no mercado em Rs 619, em vez de dar ao vendedor da opção de venda para Rs 600. Especial Commodity Online
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